ETF Options Vs. Options de l'indice Le monde du commerce a évolué à un rythme exponentiel depuis le milieu des années 1970. Alimenté en grande partie par la vaste expansion des capacités technologiques - et combiné avec la capacité des entreprises financières et des échanges pour créer de nouveaux produits pour répondre à chaque nouvelle opportunité - investisseurs et commerçants ont à leur disposition une vaste gamme de véhicules commerciaux et des outils de négociation. Au milieu des années 1970, la principale forme d'investissement consistait simplement à acheter des actions d'un stock individuel dans l'espoir de surperformer les moyennes du marché. À cette époque, les fonds communs de placement ont commencé à devenir plus largement disponibles, ce qui a permis à plus d'individus d'investir dans les marchés boursiers et obligataires. En 1982, la négociation à terme sur indices boursiers a commencé. Cela a marqué la première fois que les commerçants pouvaient effectivement négocier un indice de marché spécifique lui-même, plutôt que les actions des sociétés qui composaient l'indice. De là, les choses ont progressé rapidement. Premièrement, les options sur les indices boursiers à terme, puis sur les options sur les indices, qui pourraient être négociés dans les comptes de stock. Viennent ensuite les fonds indiciels, qui ont permis aux investisseurs d'acheter et de détenir un indice boursier spécifique. Le plus récent éclatement de la croissance a commencé avec l'avènement du fonds négocié en bourse (ETF) et a été suivie par la liste des options de négociation contre une large fourchette de ces nouveaux ETFs. Un aperçu de l'indice de négociation Un indice de marché est simplement une mesure conçue pour permettre aux investisseurs de suivre la performance globale d'une combinaison donnée d'instruments de placement. Par exemple, l'indice SampP 500 suit la performance de 500 titres à grande capitalisation alors que l'indice Russell 2000 suit les mouvements de 2 000 titres à petite capitalisation. Bien que ces indices boursiers permettent de suivre l'évolution globale des prix, le fait est que pendant la majeure partie du 20e siècle, l'investisseur moyen n'avait aucune possibilité de négocier ces indices. Avec l'avènement de l'indice de négociation, les fonds indiciels et les options d'indice que le seuil a finalement été franchi. La famille de fonds Vanguard est devenue la première famille de fonds à offrir une variété d'indices de fonds communs de placement, le plus important étant le fonds d'indice Vanguard SampP 500. D'autres familles, y compris Guggenheim Funds et ProFunds, ont progressé à un niveau encore plus élevé en lançant, au fil du temps, une grande variété de fonds indiciels à long, court et à effet de levier. L'avènement des options d'index La prochaine zone d'expansion était dans le domaine des options sur divers index. La liste des options sur divers indices de marché a permis à de nombreux commerçants pour la première fois d'échanger un large segment du marché financier avec une transaction. Le Chicago Board Options Exchange (CBOE) offre des options cotées sur plus de 50 indices nationaux, étrangers, sectoriels et basés sur la volatilité. Une liste partielle de certaines des options d'indice activement négociées sur le CBOE par volume en septembre 2016 apparaît à la figure 1. Figure 1: Quelques principaux indices boursiers disponibles pour le négoce d'options sur le CBOE. La première chose à noter sur les options d'indice est qu'il n'y a pas de négociation se passe dans l'indice sous-jacent lui-même. Il s'agit d'une valeur calculée et n'existe que sur papier. Les options permettent seulement de spéculer sur la direction des prix de l'indice sous-jacent ou de couvrir tout ou partie d'un portefeuille qui pourrait être étroitement lié à cet indice particulier. ETFs et ETF Options Un ETF est essentiellement un fonds commun de placement qui se négocie comme un stock individuel. Par conséquent, à tout moment pendant la journée de négociation, un investisseur peut acheter ou vendre un ETF qui représente ou suit un segment donné des marchés. La prolifération des ETF a été une autre percée qui a considérablement élargi la capacité des investisseurs à profiter de nombreuses opportunités uniques. Les investisseurs peuvent maintenant prendre des positions longues et / ou courtes - ainsi que dans de nombreux cas, des positions à long ou à court terme à effet de levier - dans les types de titres suivants: Indices des actions étrangères et domestiques (grandes capitalisations, petites capitalisations, croissance, valeur, secteur, etc.) Obligations (trésorerie, corporate, munis international) Comme pour les options sur indices, certains ETFs ont attiré beaucoup d'options Tandis que la majorité ont attiré très peu. La figure 2 présente certains des FNB qui bénéficient du volume de négociation d'options le plus attractif sur le CBOE à compter de septembre 2016. Figure 2: FNB avec le volume de négociation d'options actives. Alors que les FNB sont devenus très populaires dans un très court laps de temps et ont proliféré en nombre, le fait demeure que la majorité des FNB ne sont pas fortement négociés. Cela est dû en partie au fait que de nombreux ETF sont hautement spécialisés ou ne couvrent qu'un segment spécifique du marché. Par conséquent, ils n'ont qu'un attrait limité pour le public investisseur. Le point clé ici est tout simplement de se rappeler d'analyser le niveau réel de négociation d'options en cours pour l'indice ou l'ETF que vous souhaitez négocier. L'autre raison de considérer le volume est que beaucoup d'ETFs suivent les mêmes index que les options d'index droites suivent, ou quelque chose très semblable. Par conséquent, vous devriez considérer quel véhicule offre la meilleure opportunité en termes de liquidité d'option et de propagation bid-ask. Différence n ° 1 entre les options d'indice et les options sur les FNB Il existe plusieurs différences importantes entre les options d'indice et les options sur les FNB. Le plus important d'entre eux porte sur le fait que les options de négociation sur les FNB peuvent entraîner la nécessité d'assumer ou de remettre des actions du FNB sous-jacent (cela peut ou non être considéré comme un avantage par certains). Ce n'est pas le cas avec les options d'index. La raison de cette différence est que les options d'indice sont des options de style européen et de régler en espèces, tandis que les options sur les ETF sont des options de style américain et sont réglés en actions du titre sous-jacent. Les options américaines sont également soumises à un exercice précoce, ce qui signifie qu'elles peuvent être exercées à tout moment avant l'expiration, ce qui déclenche un commerce du titre sous-jacent. Ce potentiel d'exercice précoce ou d'avoir à faire face à une position dans le FNB sous-jacent peut avoir des ramifications importantes pour un commerçant. Les options d'indice peuvent être achetées et vendues avant l'expiration, mais elles ne peuvent être exercées car il n'y a pas de négociation dans l'indice sous-jacent réel. En conséquence, il n'y a aucune inquiétude concernant l'exercice précoce lors de la négociation d'une option d'indice. Différence n ° 2 entre les options d'indice par rapport aux options sur les FNB Le montant du volume de négociation d'options est une considération essentielle pour décider quelle avenue de passer à l'exécution d'un métier. Cela est particulièrement vrai lorsque l'on considère les indices et les ETF qui suivent la même sécurité - ou très similaire -. Par exemple, si un commerçant voulait spéculer sur la direction de l'indice SampP 500 à l'aide d'options, il ou elle a plusieurs choix disponibles. SPX, SPY et IVV suivent chacun le SampP 500 Index. SPY et SPX échangent à la fois un volume important et, à leur tour, bénéficient de spreads très serrés. Cette combinaison de volumes élevés et de spreads serrés indique que les investisseurs peuvent échanger ces deux titres librement et activement. À l'autre extrémité du spectre, le négoce d'options sur IVV est extrêmement mince et les spreads de bid-ask sont significativement plus élevés. En choisissant entre SPX ou SPY, un trader doit décider s'il négocie des options de style américain qui s'exercent sur les actions sous-jacentes (SPY) ou des options de style européen qui s'exercent à l'encaisse à expiration (SPX). Le monde du commerce s'est développé à pas de géant au cours des dernières décennies. Fait intéressant, les bonnes nouvelles et les mauvaises nouvelles dans ce sont essentiellement un seul et même. D'une part, nous pouvons affirmer que les investisseurs n'ont jamais eu plus de possibilités à leur disposition. Dans le même temps, l'investisseur moyen peut facilement être confondu et submergé par toutes les possibilités qui tourbillon autour de lui ou elle. Les options de négociation basées sur des indices de marché peuvent être très rentables. Décider quel véhicule utiliser - que ce soit des options d'indice ou des options sur les FNB - est quelque chose que vous devriez donner une considération sérieuse à avant de prendre la plongée. TOP 10 TRAITS DE COMMERÇANTS OPTION RÉUSSIE Vous êtes-vous déjà demandé ce qui distingue les opérateurs de meilleures options de la Amateurs Pourquoi est-ce que certains commerçants peuvent toujours surperformer quel que soit le cycle du marché Ci-dessous est une liste des 10 meilleurs traits de commerçants option réussie. Ils sont correctement capitalisés 8211 Une erreur très courante pour les commerçants débutants n'est pas être correctement capitalisés. Les débutants voient le pouvoir de l'option de levier des offres commerciales et pensent qu'ils peuvent transformer 2 000 en 20 000 en quelques semaines. Avant qu'ils le savent, un couple de métiers perdants ont complètement effacé leur capital. Je dois admettre que j'étais aussi coupable de cela. Je vivais à Grand Cayman et venais juste de commencer à négocier des options. Je pense que dans mes 6 premiers mois, j'ai cassé à peu près toutes les règles commerciales possible. J'avais un couple de petites positions sur le marché boursier australien, l'une une société de services publics et l'autre une FPI (fiducie de placement immobilier). Ces deux positions avaient un faible bêta, ce qui signifie que les stocks n'ont pas bougé autant que le marché général. Ainsi, par le manque de connaissance et de compréhension j'ai pensé que je vendrais quelques options d'appel sur l'index principal d'ASX pour couvrir et protéger mes positions longues. Je ne comprenais évidemment pas que mon exposition nette était maintenant extrêmement courte, car les appels courts surpassaient facilement mes actions. Bien sûr, le marché s'est rallié, j'ai refusé d'admettre mon erreur et de prendre mes pertes et a espéré et a prié que la position serait revenir à ma façon. La prochaine chose que vous savez mon capital a été complètement effacé et j'ai dû envoyer de l'argent via Western Union et mon frère déposer l'argent dans mon compte le lendemain. Pas une grande expérience pour moi, mais celui que j'ai certainement appris de Ils ont une faible tolérance pour le risque 8211 Un autre aspect important du commerce des options réussies est d'avoir une faible tolérance au risque. Les opérateurs de meilleures options ne seront commercialisés que lorsqu'il existe un scénario de faible récompense à faible risque. Ils veulent que les chances soient biaises en leur faveur autant que possible. Les commerçants de meilleure option ne tentera pas de frapper des courses à la maison avec chaque commerce. Ils commercent seulement quand le marché fournit une occasion Une qualité tous les grands commerçants ont est patience. Les investisseurs qui réussissent n'entreront dans les métiers que lorsque les chances sont empilées en leur faveur. Ils préféreraient plutôt être la maison plutôt que le type moyen dans la rue essayant de gagner grand. Ils sont concentrés sur la plus grande image et sont prêts à attendre et avoir la patience de ne commerce que lorsque la bonne occasion se présente. Certains des meilleurs commerçants parlent souvent assis inactif et juste regarder les marchés, en attendant le moment idéal pour faire un commerce. Les investisseurs amateurs trouvent très difficile de ne pas échanger et sont captivés par tous les numéros rouges et verts sur leur écran et se sentent comme ils sont absents sur l'action. Pouvez-vous penser à des moments dans votre commerce lorsque vous avez éprouvé ce Êtes-vous capable de s'asseoir sur la touche et juste regarder le marché sans sauter dans Savoir quel cycle le marché est, est la clé de savoir quand le commerce et quels métiers à faire. La meilleure ressource si vous avez trouvé pour savoir dans quel cycle le marché est est Investor8217s Business Daily. Chaque jour, ils publient un article Big Picture qui indique si le marché est dans une tendance haussière confirmée, la tendance haussière est sous pression ou si le marché est en correction. Je les ai trouvés incroyablement perspicaces et vous feriez bien de suivre leurs conseils. Leur avis est d'acheter uniquement des stocks solides lorsque le marché est dans une tendance haussière confirmée et cela a été une méthode éprouvée pour la surperformance du marché. Alors qu'il est encore possible de faire de l'argent sur le côté long alors que le marché est en correction, les chances sont empilées contre vous et vous ne voulez acheter que des stocks de premier plan tels que ceux de l'IBD 100. Ils ont un plan de négociation 8211 Avant d'ouvrir Un compte, tout le monde devrait avoir un plan commercial. Ce ne devrait pas être quelque chose dans votre tête soit, vous avez besoin de l'écrire en l'écrivant, il est clairement défini et vous pouvez y référer à tout moment. Il sera également plus réel si vous l'écrivez et you8217ll être beaucoup plus susceptibles de s'en tenir à elle. Comme n'importe quoi dans la vie, pour réussir, vous devez avoir un plan et de penser les choses au lieu de simplement voler par le siège de votre pantalon. Lorsque j'ai commencé à négocier, je ferais juste des métiers au hasard sur la base de ce que je ressentais à l'époque. I8217d mis sur un écart d'appel de taureau, puis I8217d essayer shorting stocks, je pensais étaient plus valorisés et puis I8217d faire des opérations de volatilité. Inutile de dire que je n'ai pas eu beaucoup de succès pendant cette période. Alors que certains de mes métiers étaient gagnants, c'était comme si je prenais un pas en avant et deux pas en arrière. Tous les grands commerçants ont un plan de négociation clairement défini. Ceci est crucial à votre succès en tant que commerçant d'options de débutant. Ils ont un plan de gestion des risques Ne négociez que ce que vous pouvez vous permettre, don8217t risquer de l'argent que vous pouvez can8217t se permettre de perdre. Commerce défensivement, plutôt que de penser à ce que vous pouvez faire, chaque fois que vous faites un commerce, vous devriez penser au pire scénario. Que pouvez-vous perdre et comment vous allez gérer la position si les choses vont mal Les commerçants débutants ont du mal à obtenir une poignée sur le montant à risque sur chaque métier. Au démarrage, vous ne voulez pas avoir 90 de votre capital immobilisé dans un métier. Une chose pour les commerçants débutants à considérer est de diviser votre capital commercial en deux, place la moitié dans un compte portant intérêt et d'utiliser le reste pour le commerce. De cette façon, peu importe ce qui se passe, vous ne perdrez jamais tout votre capital. Une autre bonne règle de gestion des risques est de fixer un pourcentage fixe de votre capital comme votre risque par métier. Une méthode courante consisterait à fixer 5 au capital maximal en risque par métier, mais pour les débutants, vous pourriez même le faire plus bas. Une fois qu'un métier est placé, vous devez continuer à surveiller les niveaux de risque, vous pouvez simplement avoir un ensemble et oublier la politique, vous devez rester au-dessus de vos positions et votre risque total de portefeuille. Avoir un plan de gestion des risques est cruciale pour le succès en tant que commerçant et quelque chose qui devrait être fait avant de commencer à négocier. Tout le monde veut faire un grand métier et faire beaucoup d'argent, mais vous ne devriez jamais prendre la gestion des risques trop à la légère. Quelles règles de gestion du risque vous avez dans votre plan de trading Ils peuvent contrôler les émotions Options de négociation est un voyage incroyablement émotionnel et que vous ne pouvez pas pleinement apprécier jusqu'à ce que vous avez votre propre argent durement gagné sur la ligne. Les meilleurs commerçants sont capables de contrôler leurs émotions non seulement quand les temps sont mauvais, mais probablement encore plus important quand les temps sont bons. Dans mon expérience, et je suis certain que c'est la même chose pour la plupart des commerçants de départ, certaines de mes plus grandes pertes sont venues quand ma confiance a été élevé. Les meilleurs traders peuvent garder leur ego hors de l'équation et sont capables de rester à la terre même au milieu de formidables stries de gain. Aussi, quand l'un de leurs métiers se révèle être un perdant, ils sont capables d'admettre qu'ils étaient faux et fermer le commerce. Les grands commerçants ne s'attachent jamais à un métier ou à un stock particulier. Un mauvais métier pourrait se révéler correct, mais le respect de vos règles de négociation prédéfinies est crucial. Vous pouvez être 100 droit sur un métier particulier, mais vous devez également avoir le bon moment. Si votre timing est désactivé et votre commerce casse votre stop-loss, vous devriez toujours s'en tenir à vos règles commerciales et de garder vos émotions hors de lui. Ils sont incroyablement disciplinés 8211 Le commerce d'options réussies prend beaucoup de discipline. Marchands d'options débutant peut trouver incroyablement difficile de simplement s'asseoir et attendre une bonne occasion de commerce. Attendre les bonnes opportunités peut signifier que vous don8217t le commerce pendant un certain temps, mais le commerce de l'ennui ou l'excitation est l'une des pires choses que vous pouvez faire. Ayant une gestion de l'argent et un plan de gestion des risques est une chose, mais afin d'être un commerçant de succès, vous devez avoir la discipline de s'en tenir à elle. Vous avez également besoin de discipline pour s'en tenir aux types de métiers que vous réussissez et ne pas commencer à négocier des stratégies que vous n'êtes pas un expert po Ils sont focalisés 8211 Pour les commerçants d'options débutant, il est très facile de se laisser emporter et obtenir excité par tous les Vert numéros PampL sur leur relevé de compte. Garder une tête de niveau est essentiel. Rester concentré peut également être difficile quand il ya tellement de nouvelles sur les marchés et tant d'experts, chacun avec une opinion différente. La chose la plus importante est de rester concentré sur vos objectifs, votre stratégie commerciale et vos règles. Don8217t essayer de copier quelqu'un d'autre8217s métiers ou aller contre vos règles commerciales juste à cause de quelque chose Jim Cramer dit. Apprenez à vous connaître comme un commerçant ainsi, j'ai eu quelques périodes où je wasn8217t concentré et qui a conduit à des pertes importantes. Je peux maintenant reconnaître ces périodes et je sais que ce sont les moments où j'ai vraiment besoin de recentrer mes énergies et d'examiner mon plan de négociation. Si vous vous trouvez perdre la concentration, ou obtenir trop distrait et souligné avec tout ce qui se passe, il peut être judicieux de fermer toutes vos positions et prendre pause pendant un certain temps. Parfois, c'est la meilleure médecine et vous permettra de revenir avec une tête claire, plus détendu et plus concentré. Ils sont engagés Trading d'options prend beaucoup d'engagement. Chaque fois que vous avez votre argent durement gagné à risque, vous devriez essayer d'obtenir le meilleur parti de vos stratégies d'investissement et de contrôler vos risques. Vous devez être au top de votre jeu tout le temps. Chaque fois que vous arrêtez de prêter attention au marché, vous serez brûlés. Non seulement avez-vous besoin de garder un œil sur vos performances commerciales, vous devez être au courant des nouvelles actuelles, les cycles du marché et les perspectives d'investissement. Quelques-unes des grandes ressources que j'utilise, qui me permettent de rester à jour sur les marchés et de prendre le moins de mon temps comprennent: Alpha Trends Brain Shannon d'Alphatrends. net est un gourou du marché et l'auteur de l'un des top 10 Les livres de négociation jamais écrit 8220Technical Analysis using Multiple Timeframes8221. Brian fait une analyse vidéo gratuite des marchés quelques fois par semaine. Dans les premières 5-10 minutes, il passe par l'état actuel du marché boursier général et les différents indices du marché. Regarder cette vidéo ne prend que quelques minutes chaque semaine, mais vous recevrez une analyse d'expert sur le marché d'un commerçant avec 17 ans d'expérience. Plus tard dans la vidéo Brian passe par des exemples de stocks spécifiques d'intérêt qui peut être une grande source d'idées commerciales. IBD Investor8217s Business Daily est le service d'information que les pros du marché utilisent. Il suffit d'une minute chaque jour pour lire leur article Big Picture pour voir à quel cycle le marché est en ainsi que la façon dont certains des stocks leader du marché ont été performants ces derniers temps. IBD est classé 4 e site le plus visité par Charles Kirk du The Kirk Report. Si vous êtes un commerçant d'options débutant et que vous vous retrouvez en difficulté avec l'engagement requis pour rester à jour avec le marché, ou de trouver que vous souffrez de surcharge d'informations, essayez ces 3 sites. Vous serez en mesure d'obtenir des avis de plusieurs experts et il vous faudra moins de 10 minutes par jour Ils ont de retour testé leur stratégie Backtesting est un élément clé de l'élaboration de votre plan de trading. Cela implique d'évaluer votre stratégie de négociation par rapport à la performance historique du marché pour vérifier les performances passées. Bien sûr, les performances passées ne garantissent pas les performances futures, mais elles vous donneront au moins une idée de la façon dont votre stratégie a fonctionné dans différentes périodes et conditions du marché. L'investisseur moyen peut ne pas avoir les capacités d'exécuter ces calculs sur leurs propres, mais il ya un certain nombre de fournisseurs de logiciels là-bas qui seront en mesure d'effectuer backtesting. En outre, la plupart des courtiers comme TD Ameritrade ont backtesting logiciel qui est gratuit pour les titulaires de compte. Backtesting vous permet d'évaluer les avantages et les inconvénients de votre stratégie et fournit également des possibilités d'amélioration ou de peaufinage de la stratégie. Cependant, certaines choses à considérer sont: Assurez-vous que vous utilisez une période appropriée Si vous testez une stratégie longue seulement entre 1995 et 2000, vous êtes susceptible d'obtenir des résultats très favorables. La même stratégie peut ne pas avoir si bien réussi entre 2007 et 2009. It8217s une bonne idée de tester une stratégie sur une longue période de temps. Prendre en compte les secteurs Si votre stratégie commerciale est uniquement axée sur un secteur particulier, votre échantillon de backtest devrait être pris de ce secteur. Cependant, dans tous les autres cas, il est préférable d'utiliser une grande taille d'échantillon de tous les secteurs. Prendre en compte les commissions peuvent gravement éroder vos rendements, donc vous devez ajuster pour cette dépense, surtout si votre stratégie implique des échanges fréquents. La performance passée peut ne pas être un bon guide pour l'avenir Si votre stratégie choisie a peut-être fonctionné dans le passé, il n'y a aucune garantie qu'elle fonctionnera à l'avenir. Une bonne idée est de papier de commerce pour un mois ou deux, juste pour s'assurer que votre stratégie fonctionne toujours dans l'environnement actuel. Certaines grandes ressources pour backtesting peut être trouvé à tradecision et amibroker. Bien que je n'ai pas utilisé ces ressources personnellement, ils viennent fortement recommandé par d'autres professionnels de l'industrie. Alors, ceux qui sont mes Top 10 des traits pour le commerce des options réussies, que pensez-vous Pouvez-vous penser à d'autres traits importants nécessaires pour investir avec succès Comme il Partager Écrit par quelqu'un qui a observé le succès, mais jamais connu. Droit ou expérimenté marginalement C'est presque exactement comme la liste que j'ai écrit pour moi-même lorsque j'étais analyser pourquoi je ne faisais pas aussi bien que je voulais. Il a un sens logique, mais certaines parties de celui-ci ne sont pas possibles de suivre sans changements massifs dans les croyances de trader8217s. Par exemple, la patience suit la croyance. La patience ne peut être retirée de l'âne ou voulu dans l'existence. Mais, comme le dit avec précision l'écrivain, la patience est essentielle à la réussite. Pour être un commerçant prospère à long terme, je savais que je devais être discipliné (comme il est dit ci-dessus). Mais la discipline ne commençait pas à se produire de façon constante jusqu'à ce que j'aie cru que je devais être discipliné. Quand j'ai vu cela comme le seul chemin vers le succès, j'ai commencé à le faire. La meilleure question pour quelqu'un qui commence juste est 8220Comment puis-je venir à croire (dans mon coeur) que je dois être discipliné8221 8220Qu'est-ce que j'ai besoin de croire pour avoir de la patience8221 8220Que dois-je croire pour que ma tolérance au risque Devenir faible8221 D'où viennent les émotions et comment ai-je besoin de penser afin de limiter leur impact sur mes décisions8221 Etc8230 Puis renforcer ces croyances afin que vous deveniez comme le commerçant réussi caractérisé ci-dessus non par la discipline ou l'intention, mais par la nature. M. Anant Patole dit: Monsieur, je suis de l'Inde, je veux apprendre l'option-trading et le commerce sur le marché indien, pouvez-vous me guider beaucoup de Thanks.5 choses que vous devez savoir pour commercer Options d'index Apprenez ces bases pour réussir le commerce SPX , VIX, d'autres Dans le monde commercial options, il ya beaucoup, de nombreux produits qui peuvent être échangés. Il ya des options sur les actions individuelles, les indices boursiers, les devises, les matières premières, les obligations et plus encore. Options d'équité sont très populaires mdash pour la bonne raison mdash mais l'accent de cet article est sur les bases que tous les commerçants doivent savoir quand les options d'échange d'indices. Certaines des options d'index les plus populaires sont les options d'index SampP 500 (CBOE: SPX), l'indice de volatilité CBOE (CBOE: VIX), les options d'index Russell 2000. L'indice Nasdaq-100 (NASDAQ: NDX) et les options d'indice SampP 100 (CBOE: OEX). 8 VIX Trading Mythes Debunked Voici cinq choses que vous devez comprendre si vous voulez échanger avec succès les options d'index: 1: Les options des grands, les échanges d'indices actifs sous whatrsquos appelé le style européen. Les options sur les actions individuelles et les fonds négociés en bourse (FNB) sont généralement de style américain. Faute de comprendre les différences, peut, et presque certainement, se traduira par une perte monétaire à un moment donné dans l'avenir. Les différences majeures sont que les options européennes: sont réglés en espèces mdash pas de parts changer de mains à l'expiration ne peut pas être exercé avant l'expiration ont une méthode différente pour le calcul de la clôture finale, ou le règlement, le prix à l'expiration. Ce prix de règlement est un prix imaginaire. Ce n'est pas un prix du monde réel. Il est calculé en utilisant le cours d'ouverture de chacune des actions de l'indice ce vendredi mdash et suppose ensuite que chaque action se négocie à ce prix d'ouverture en même temps lors du calcul de la valeur de l'indice. Soyez averti que cela peut apporter des prix de règlement très surprenant. La valeur de chaque option dépend du prix de règlement. 2: Les options indiciels offrent un portefeuille diversifié d'actions à négocier. Sauf pour de rares occasions, cela élimine la possibilité que certaines nouvelles surprenantes sur l'actif sous-jacent lui fera subir un déménagement écart. Cette diversité est bonne pour les commerçants qui adoptent des positions gamma négatives et préfèrent moins de mouvement. Mais c'est une caractéristique négative pour les commerçants qui achètent des options et aiment les mouvements gigantesques. 3: Certaines options d'indice sont activement négociées. Thatrsquos bon pour le commerçant de détail parce que heshe a une occasion de commercer avec les ordres d'autres commerçants mdash et n'est pas dépendant sur le commerce avec les créateurs de marché. L'avantage est généralement que les différences bidask sont rétrécies, et qui rend plus facile d'obtenir un prix amélioré pour vos commandes. REMARQUE: Pour avoir une chance d'obtenir une bonne exécution commerciale, n'entrez jamais d'ordre de marché lorsque vous négociez des options. Utilisez des ordres limités. Si cette idée vous est étrangère, demandez à votre courtier comment entrer des ordres limités. 4: Il ya des ETF qui tentent d'imiter la performance des grands indices activement échangés. Trois des plus populaires sont le SPDR SampP 500 (NYSE: SPY), l'iShares Russell 2000 Index (NYSE: IWM) et le PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQ). Ces FNB construisent un portefeuille qui est aussi semblable à celui de l'indice que possible. Ces FNB ont également des frais de négociation et (petits) frais de gestion de sorte que la corrélation n'est pas 100. Mais il est assez proche pour la plupart des commerçants. AVERTISSEMENT: Ces options d'ETF négocient toute la journée le troisième vendredi du mois, le mdash typique d'expiration de style américain vendredi et les options d'index plus grandes ne le font pas (voir 5 ci-dessous pour une exception). Ainsi, ces options d'échange pour un plus long temps et qui affecte leur valeur, surtout que l'expiration s'approche. Ces FNB sont une fraction de la taille de leurs indices soeurs. C'est bon pour le petit commerçant. Alors que le plus petit nombre de contrats d'indice que vous pouvez le commerce est un, il faut 10 contrats ETF pour donner les (très similaires) des résultats de l'option d'un échange d'un indice. Cela permet aux nouveaux commerçants d'acquérir une certaine expérience en plaçant beaucoup moins d'argent sur la ligne. SPY options représentent étroitement 110 des options SPX IWM représentent étroitement 110 des options. RUT QQQ représentent étroitement 140 d'un. NDX. 5: Les options hebdomadaires sur les index sont différentes des options d'index lsquoregularrsquo. Par exemple, le SPX utilise le système de règlement de style européen lsquonormalrsquo où il calcule son prix de clôture en utilisant le prix d'ouverture de chacun des stocks de l'indice, comme décrit ci-dessus. Toutefois, les options SPX Weekly mdash où les prix de règlement sont déterminés le 1er, 2e, 4e et 5e vendredis du mois mdash sont différentes. Ils suivent le style européen, sauf que leurs valeurs de règlement sont calculées en utilisant les prix à la fin de la journée de négociation mdash et cela signifie qu'il n'ya pas de surprises possibles dans la valeur. C'est un piège pour l'investisseur imprudent. Bien sûr, tout le monde devrait toujours lire toutes les règles sur toute option que heshe envisage de négociation. Mais beaucoup d'investisseurs ne le font pas. Dans une certaine mesure, il incombe à nos courtiers, aux bourses d'options et à la Clearing d'options de s'assurer que des conditions extraordinaires soient criées des toits pour alerter tout le monde. Mais les commerçants devraient faire leurs devoirs et vérifier les différents aspects des options d'index qu'ils envisagent de négocier. Ce n'est qu'un début pour ce que les commerçants doivent savoir pour négocier des options d'indices. Les bourses et l'OCC (et probablement votre courtier) offrent beaucoup plus de matériel éducatif sur le commerce d'options, pratiquement tout cela gratuitement. Profitez de ces ressources si vous prévoyez d'échanger ces produits exigeants mais potentiellement enrichissants. Suivez Mark Wolfinger sur son blog Options pour Rookies. Article imprimé à partir de InvestorPlace Media, investorplace2012055-choses-vous-devez-savoir-à-trade-index-options-spx-vix-spy-iw. Copy2017 InvestorPlace Media, LLC
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